跑馬地為天然谷地，三面環山，範圍包括利園山、禮頓山、黃泥涌一帶。山麓有黃泥涌村，原居民以耕作維生。香港開埠，駐守英軍因水土不適，死亡者眾，港府以該處人迹少至，特別闢為墳場，稱為Happy Valley，中譯快活谷，寓意亡者魂歸天國，華人則雅化為愉園。至於坊眾以為快活谷與賽馬相關，純屬美麗的誤會。

民初時候，華人勢力逐漸崛起，部分華商以跑馬地與中區相距不遠，且環境幽靜，紛紛置業定居，漸漸發展成高尚住宅區。當時，市區佛教活動並未普及，市民難以接觸佛法。偶有富戶人家禮請高僧來港作私人法會時，才隨緣接眾。

1918年2月26日賽馬日，馬棚公眾席倒塌引發大火災，死傷逾六百人，震動社會，是至今最嚴重之災難。為安撫民眾心靈，紳商何棣生自資在愉園遊樂場，啟建水陸法會七天，請本港青山禪院及各大庵堂之僧眾主持，並開放予公眾附薦，參加善信多達二千餘人。這是本港首次舉辦水陸法會和大型的公開佛教活動；4月，東華醫院也在愉園啟建法會，禮請虛雲老和尚及鼎湖山僧眾主持。

時至三十年代，居住在跑馬地的華商善信，先請高僧回家供奉，再於附近另置單位，組織道場，挽留大德留港弘法，漸漸形成佛教社區。

「歷史」的意義，並非被動地認識往事或背誦死板的資料，而是從前人的經驗，展拓對世事的眼界，選尋更美好的人生路。因此，設立佛教文物館，除為保存文物外，更要將大德祖師弘法利生的事業加以認識，具體地宣揚佛教悲智雙運的精神。同時，藉由前人的貢獻，檢討效益，配合時代需要，適時及持續地推動佛教事業的發展。